Neste artigo, você vai entender a relação real entre as taxas de juros, o capital inicial e o valuation das empresas. Seguindo a lógica da Teoria Econômico, as taxas de juros estão subindo para “esfriar a economia” e evitar o aumento da inflação. Dessa maneira, é o aumento da inflação e a reação do governo a esse aumento que faz com que os empresários e o público final sintam as consequências diretas desse crescimento.
A inflação afeta seus clientes, fornecedores e o as fontes de recursos
O que as empresas costumam fazer para conter este aumento é conter custos,, controlar o incêndio, prorrogar as contratações e reduzir as despesas da empresa. Apesar disso, algumas dessas medidas – embora úteis em um cenário de recessão – são muito amplas para serem efetivas. Em vez disso, uma maneira mais simples de se preparar para a inflação é entender qual é o impacto que o aumento dos preços tem no seu negócio.
Toda empresa tem três componentes principais: os clientes, fornecedores (que inclui funcionários) e o capital. Continue lendo para entender como a inflação impacta cada um destes fatores!
Se sua empresa atende um público B2B, provavelmente eles terão as mesmas preocupações que você enquanto empresário. Portanto, ao se colocar no lugar de seu cliente, você percebe a inflação como uma coisa boa ou ruim? Seus clientes terão mais poder de compra ou estarão em fase de contenção de custos?
Além destas questões, é importante se perguntar:
- o que a inflação representa para o seu público alvo, independente se você vende produtos ou presta serviços.
- Eles terão dificuldade em lidar com o aumento dos custos de vida?
- Seu produto é uma despesa indispensável ou não?
Se seus clientes se beneficiam de um cenário de inflação, então existe uma boa chance de que sua empresa faça o mesmo. Apesar disso, na maior parte dos casos, quando os clientes se beneficiam desta situação, é provável que os prestadores de serviços sofram com isso.
Para muitas empresas, o principal custo do negócio é a equipe de funcionários. Quando o custo de vida aumenta, é natural que os colaboradores pressionem a empresa para que exista um aumento salarial. Porém, a inflação varia muito de acordo com o contexto em que está inserida… Em alguns países, cidades ou regiões, podem existir taxas de inflação muito distintas, e compreender essas alterações é fundamental para definir o melhor caminho para agir.
Caso sua empresa esteja inserida em um polo comercial importante ou em uma capital, a inflação deve melhorar a disponibilidade de recursos, por incentivar o investimento de dinheiro que estaria perdendo seu valor a cada taxa de juros que cresce. Com isso, os investidores ficam sob pressão para fazer um bom uso do seu dinheiro, e isso pode ser facilmente percebido, uma vez que as empresas de capital de risco acumulam reservas de emergência significativas em um ambiente inflacionário. Portanto, é aqui que a taxa de juros e o valuation se encontram: a inflação é ruim para o governo e as instituições monetárias que tentaram reduzi-la.
O efeito das ações do governo nas empresas
À medida que as tentativas de conter a inflação crescem, as instituições financeiras reduzirão as ofertas de crédito através do aumento das taxas de juros. Como resultado disso, o empréstimo se torna mais caro e a economia e contenção de recursos se tornam mais atraentes. Esta é a maneira menos dolorosa de esfriar a economia e reduzir a inflação! Com isso, a oferta e a demanda são equilibradas, prorrogando o aumento dos preços. A partir deste ponto, o crescimento econômico de forma geral, também será reduzido. Portanto, a consequência do governo tentar reduzir a inflação é a mesma de uma desaceleração econômica.
Para ficar mais fácil de entender: o que a desaceleração ou possível recessão significa para seu cliente, prestadores de serviços, funcionários e fontes de recursos? De forma resumida, se o seu serviço ou produto faz parte de gastos que não são indispensáveis, você, enquanto empresário, pode esperar uma desaceleração na procura pelo que você vende.
Enquanto isso, os prestadores de serviços e funcionários aceitarão ofertas de salários mais baixos ou honorários mais baratos, com contratos a longo prazo. Neste caso, o efeito é oposto ao da inflação!
Em relação aos recursos da empresa, a situação se torna um pouco mais desafiadora para ser analisada… Por um lado, o dinheiro está sob pressão inflacionária. Por outro, o capital é investido com base em uma expectativa do futuro. Quando a expectativa diminui, especialmente nos investimentos a longo prazo, o resultado pode ser o mesmo! Pode ser que o futuro supere a pressão da inflação, ou que o investidor acredite que a recessão será curta ou superada enxergando o investimento a longo prazo.
Com isso, podemos entender que, em um período de inflação, o valuation deve subir assim como todos os preços. Porém, as ações do governo para combater a inflação podem diminuir o potencial futuro das empresas de tal maneira que o valuation deve cair na mesma proporção. Os resultados, no entanto, podem variar de acordo com o contexto ou nicho de mercado da empresa, e cada empresário deve olhar para o seu próprio negócio, clientes, fornecedores, funcionários e necessidades de investimento e fluxo de caixa, para entender como eles podem sofrer menos com essas situações.
